工商時報【記者陳欣文╱台北報導】
REITs指數與基金績效5月以來受美國公債殖利率急彈影響而回檔,但美國房市復甦轉強,仍有資金逢低搶進REITs基金,統計共有8檔相關基金5月呈現淨申購。資產管理業者認為,REITs於景氣復甦初期,常因貨幣政策由寬轉緊而短期修正,隨後再反應基本面多頭趨勢,建議可逢低分批布局。
美國聯準會釋出可能提前縮減量化寬鬆(QE)規模,導致美、日公債殖利率彈升,造成各類風險資產價格出現修正,也引發市場對REITs與債券之間利差減少之擔憂,使各區域REITs近一個月普遍呈現下跌,國內REITs基金績效也同步回檔,但法人仍看好後市資金會重新進場REITs。
復華全球資產證券化基金經理人詹硯彰表示,未來QE規模減少原因若是就業及經濟逐漸好轉,而非通膨快速上升,在經濟基本面與企業獲利逐漸好轉情況下,有利REITs市場表現,依據地產循環、就業市場狀況與利率政策綜合研判,目前REITs市場仍處多頭循環。
元大寶來全球不動產證券化基金經理人吳宗穎表示,最近全球金融市場受QE可能退場影響而震盪,就連今年表現強勢的REITs市場也受波及,短線震盪難免,但在未來Fed貨幣政策漸轉向調整下,仍相對看好REITs與股市類別資產。
群益全球不動產平衡基金經理人李運婷表示,今年來經濟溫和復甦,不動產交易率及出租率日增,同時商用不動產新建案未見增加,顯示供給面持穩有利不動產市場後續表現。
摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德(Michael Schoenhaut)建議除了REITs,可納入高股息股票、債券、可轉債等多重收益來源標的的基金,以適度分散風險。
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